Reálérték (és az ingatlan mint befektetés)
Amikor befektetésről beszélünk, két fogalmat kell megkülönböztetnünk: a nominális értéket és a reálértéket.
Nominális érték: A pénzben kifejezett, "címkén szereplő" ár. (Pl. egy lakás ára 50.000.000 Ft).
Reálérték: A pénz vagy a vagyontárgy valódi vásárlóereje, figyelembe véve az inflációt. Azt mutatja meg, hogy az adott eszköz valójában mennyit ér más termékekhez vagy szolgáltatásokhoz képest.
Miért kulcsfontosságú ez az ingatlanpiacon?
A magyarországi gyakorlatban (különösen magas inflációs időszakok után) az emberek tapasztalatból tudják: a készpénz reálértéke gyorsan csökken. Amit ma 1 millió forintért megvehetünk, arra egy év múlva már lehet, hogy 1,1 millióra van szükségünk.
Ezzel szemben az ingatlant hagyományosan értékálló befektetésnek (reálérték-tartó eszköznek) tekintik.
Ez azt jelenti, hogy míg a pénz romlik, addig egy jól megválasztott ingatlan nominális ára (a forintban kifejezett ára) hajlamos legalább az inflációval megegyező, vagy azt meghaladó mértékben emelkedni.
Így védi meg az ingatlan a tulajdonosát az inflációtól: a vagyon reálértéken (vásárlóerőben számolva) nem csökken, sőt, ideális esetben növekszik.
Példa: Ingatlan vs. Készpénz (Reálérték 10 év alatt)
Tegyük fel, hogy 2025-ben van 30 millió forintja.
A 30 millió forintot a fiókban tartja.
2035-ben: Nominális értéke továbbra is 30 millió forint. Azonban ha az elmúlt 10 évben az infláció átlagosan évi 4% volt, ennek a 30 milliónak a reálértéke, vásárlóereje már csak kb. 20,2 millió forint (mai áron). Reálértéken 10 milliót vesztett.
2025-ben 30 millió forintért vásárol egy lakást.
2035-ben: Az ingatlan követte az inflációt és a piaci trendeket. A nominális ára (ami a hirdetésben áll) felment 52 millió forintra.
Eredmény: Bár a forint értéke csökkent, az Ön vagyona reálértéken megmaradt, sőt, nominálisan jelentősen növekedett.
Hogyan kapcsolódik ez a lakáshitelhez?
Egy jól strukturált lakáshitel esetében Ön egy infláció által "támadott" eszközt (pénzt) cserél egy infláció ellen védett eszközre (ingatlanra).
A hitelfelvétel itt egy befektetési döntés: tőkét von be egy olyan eszköz megvásárlásához, amelynek reálértéke várhatóan megmarad, miközben a hitel (a tartozás) reálértékét az infláció idővel "csökkenti".